Borusan Holding, Türkiye’nin sanayi ve üretim alanında köklü geçmişe sahip gruplarından biridir. Bu nedenle hem bireysel hem kurumsal yatırımcılar açısından sıklıkla mercek altına alınır. Özellikle faizsiz yatırım araçlarıyla ilgilenen yatırımcılar için Borusan’ın Katılım Endeksi kriterlerine uyup uymadığı önemli bir detaydır. Katılım Endeksi; şirketlerin faaliyet alanlarını ve mali yapılarını esas alarak helal yatırım ölçütlerini belirler. Borusan’ın endekse uygunluğu hem sektörel bazda hem de finansal oranlara göre detaylıca analiz edilmelidir.
Borusan Katılım Endeksine Uygun mu?
Katılım Endeksi’ne uygunluk, şirketlerin hem faaliyet alanı hem de mali tablolarındaki faiz oranı gibi kriterler açısından değerlendirilmektedir. Borusan Holding, sanayi, otomotiv, enerji ve lojistik gibi sektörlerde faaliyet göstermektedir ve bu sektörlerin tamamı Katılım Endeksi’ne uygun, yani helal kabul edilen alanlardır. Ancak faaliyet alanı tek başına yeterli değildir çünkü mali oranlar da uyumluluğun belirlenmesinde oldukça etkilidir.
Katılım Endeksi’ne göre faizli borcun toplam aktiflere oranı %33’ü, faiz gelirlerinin toplam gelire oranı ise %5’i geçmemelidir. Borusan Grubu’nun iştiraklerinden bazıları bu oranları zaman zaman karşılamakta, zaman zaman ise aşabilmektedir. Bu nedenle Borusan’ın tüm grubu için net bir uygunluk ifadesi yerine, her iştirak özelinde dönemsel değerlendirme yapılması gerekir.
Borusan’ın Faaliyet Alanları Katılım Endeksine Uygun mu?
Borusan’ın faaliyet gösterdiği sektörlerin helal yatırım ilkelerine uygunluğu, Katılım Endeksi uyumluluğu açısından ilk ve temel şartlardan biridir. Borusan Grubu çelik üretimi, otomotiv yedek parça, enerji üretimi ve taşımacılık gibi alanlarda faaliyet yürütmektedir. Bu sektörler İslami finans ilkeleri çerçevesinde helal kabul edilen ve Katılım Endeksi tarafından da onaylanan faaliyet alanları arasında yer alır.
Borusan’ın doğrudan alkol, sigara, kumar ya da faizli finans sektöründe bir faaliyetinin bulunmaması, sektörel uygunluk açısından olumlu bir durum sunar. Katılım Endeksi’nde yer almak isteyen şirketlerin bu tür sakıncalı faaliyetlerden tamamen uzak durması beklenmektedir. Bu yönüyle bakıldığında Borusan’ın iş kolları endeks kriterlerini karşılamaktadır.
Borusan’ın Mali Yapısı Endeks Kriterlerini Karşılıyor mu?
Katılım Endeksi için faaliyet alanı kadar önemli olan bir diğer faktör, şirketin finansal yapısındaki faiz oranlarının sınır değerlere uygunluğudur. Katılım Endeksi’ne dahil olabilmek için şirketlerin mali tabloları sıkı denetimlerden geçer.
Özellikle faizli borçların toplam varlıklara oranı %33’ü, faiz gelirlerinin ise toplam gelire oranı %5’i geçmemelidir. Borusan’ın halka açık bazı iştirakleri bu oranları bazı dönemlerde karşılasa da, bazı dönemlerde sınırın üzerine çıkabilmektedir. Bu durum, şirketin endekste kalıcılığı açısından belirsizlik yaratır.
Faizli borçlanmaların düşürülmesi veya faiz gelirlerinden uzak durulması, endeks uygunluğu açısından belirleyici faktörlerdir. Borusan gibi büyük sanayi gruplarında bu oranların inişli çıkışlı olması normal kabul edilse de, yatırımcılar için dikkat edilmesi gereken önemli bir husustur.
Borusan Hisseleri Katılım Endeksi’nde Sürekli Yer Alır mı?
Katılım Endeksi sabit bir liste değildir ve şirketlerin endeksteki yeri, mali tablo değerlendirmelerine göre düzenli olarak güncellenir. Borsa İstanbul, Katılım Endeksi listesini yılda dört kez yani üç ayda bir günceller. Bu güncellemeler sırasında şirketlerin son mali tabloları ve faaliyet raporları incelenerek listeye dahil edilip edilmeyeceğine karar verilir.
Borusan Holding’in bazı iştirakleri geçmişte bu endekste yer alırken bazı dönemlerde ise listede yer almamıştır. Bu durum şirketin finansal yapısındaki dönemsel değişikliklerle doğrudan ilişkilidir. Katılım Endeksi’ne sürekli olarak dahil olmak isteyen şirketlerin hem faaliyet alanlarını koruması hem de faizli oranları dikkatle kontrol etmesi gerekir.
Sıkça Sorulan Sorular
Borusan’ın Katılım Endeksi’ne uygunluğu hakkında yatırımcıların en çok merak ettiği konulara bu bölümde açıklayıcı ve bilgilendirici yanıtlar verilmektedir.
Borusan Katılım Endeksi’nde yer alıyor mu?
Borusan’ın halka açık iştirakleri bazı dönemlerde Katılım Endeksi’nde yer almakta, bazı dönemlerde ise mali oranlar nedeniyle listeden çıkarılmaktadır.
Faaliyet alanı Katılım kriterlerine uygun mu?
Evet, Borusan enerji, otomotiv, çelik ve lojistik gibi helal kabul edilen sektörlerde faaliyet gösterdiği için faaliyet bazlı uygunluk göstermektedir.
Faizli borç oranı Katılım Endeksi sınırını aşıyor mu?
Bu oran dönemsel olarak değişmektedir; bazı çeyreklerde Katılım Endeksi sınırı olan %33’ün altında kalsa da, bazı dönemlerde bu oran aşılabilmektedir.
Faiz gelirleri Katılım kriterlerine uyuyor mu?
Borusan’ın bazı iştiraklerinde faiz gelirlerinin toplam gelire oranı %5’in altındadır; ancak bu oran zaman zaman sınırı geçebilmektedir, bu nedenle düzenli takip gereklidir.
Endekse uygunluk sürekli midir?
Hayır, endekse uygunluk her bilanço döneminde yeniden değerlendirilir, bu yüzden Borusan’ın tüm iştirakleri sürekli olarak listede yer alamayabilir.
Yatırım fonları Borusan hisselerini içeriyor mu?
Borusan hisseleri, eğer o dönem için Katılım Endeksi’ne uygunsa faizsiz yatırım fonları tarafından portföye dahil edilebilir, aksi takdirde dışarıda bırakılır.
Borusan’a yatırım yapmak caiz mi?
Faaliyet alanı açısından caiz olarak değerlendirilebilir; ancak mali oranlar dikkatle incelenmeli ve dönemsel uygunluk sağlandığından emin olunmalıdır.
Katılım Endeksi listesi nereden takip edilir?
Katılım Endeksi’ne dair güncel liste ve raporlar, Borsa İstanbul’un resmi internet sitesi üzerinden düzenli olarak yayınlanmakta ve kamuoyuna sunulmaktadır.
